Performance-Fee-Modell einfach erklärt
Wie die Performance-Fee berechnet wird und welche Vorteile sie bietet
Wenn Sie sich für unsere Vermögensverwaltungsmandate Comfort oder Premium entscheiden, können Sie zwischen zwei Gebührenmodellen wählen: der All-in-Fee und dem Performance-Fee-Modell.
Mit dem Performance-Fee-Modell erhalten Sie einen Abschlag auf die All-in-Fee von 20 Basispunkten. Jede Anlagestrategie hat ein festgesetztes Renditeziel. Bis dieses Ziel erreicht ist, wird nur die reduzierte All-in-Fee berechnet, die die Kosten für Vermögensverwaltung, Depotführung, Courtage und Reporting umfasst. Eine zusätzliche Erfolgsbeteiligung von 20% fällt lediglich bei überdurchschnittlicher Wertentwicklung zu Lasten der Kundin oder des Kunden an und wird ausschliesslich auf dem Teil erhoben, der die Zielrendite übertrifft (Outperformance). Die Beteiligung ist nach oben hin begrenzt (Cap). Die Performance-Fee wird einmal jährlich im ersten Quartal auf Basis der Jahresperformance des Vorjahres berechnet und zusätzlich zur reduzierten All-in-Fee erhoben. Ein Wechsel zwischen den Gebührenmodellen ist ausschliesslich im Januar (rückwirkend zum 1. Januar) möglich.
Das Performance-Fee-Modell eignet sich besonders für erfolgsorientierte Anlegerinnen und Anleger, da die Performance-Fee auf den Teil der Rendite erhoben wird, der die Zielrendite übersteigt.
Patrick Marti, Produkt Manager Anlegen
Rechenbeispiel zur Veranschaulichung der Performance-Fee
Angenommen, Sie wählen für Ihr VV-Comfort-Portfolio die Strategie «Ausgewogen». Die reguläre All-in-Fee beträgt 1.2%, doch mit dem Performance-Fee-Modell reduziert sich diese auf 1%. Es wird ein Abschlag von 20 Basispunkten gewährt. Die Zielrendite für diese Strategie liegt bei 4%. Die Jahresperformance des Vermögensverwaltungsmandats beträgt im Beispiel nun 6%, so wird zuerst die reduzierte All-in-Fee von 1% abgezogen, was eine Netto-Performance von 5% ergibt. Da die Zielrendite bei 4% liegt, beträgt die Outperformance 1%. Auf diesem Prozent Outperformance wird nun die Performance-Fee von 20% angewendet, was zu einer zusätzlichen Gebühr von 0.2% führt. Zusammen mit der reduzierten All-in-Fee werden also insgesamt 1.2% Gebühren belastet.
Übertrifft der Portfolio Manager die vereinbarte Zielrendite (Netto-Mandatsperformance > 4%) nicht, fällt keine Performance-Fee an und es wird lediglich die reduzierten All-in-Fee von 1% belastet. Sollte die Jahresperformance der Strategie «Ausgewogen» 10% übertreffen, so wird dank dem Cap von 10% bei der Strategie «Ausgewogen» nie mehr als total 2.2% erhoben, denn es können maximum 1.2% Performance-Fee zusätzlich zur reduzierten All-in-Fee anfallen (20% Performance-Fee auf 6% Outperformance).
Die detaillierten Konditionen wie Zielrendite, Cap oder Performance-Fee zu den einzelnen Strategien oder Mandatstypen entnehmen Sie bitte dieser Übersicht:
