Steuern bei der Nachfolge-Transaktion

Was bleibt vom Verkaufserlös beim Inhaber? Wie finanziert der Nachfolger den Erwerb? Und welche Übertragungsform passt zum Unternehmen?

Transaktionsstruktur bestimmt die Steuerfolgen

Die Besteuerung hängt von den Zielen von Verkäufer und Käufer sowie von der gewählten Übertragungsform ab und sollte frühzeitig in die Nachfolgeplanung einbezogen werden.

Für viele Unternehmer steht im Vordergrund, welchen Betrag sie aus dem Verkauf letztlich realisieren können. Bei einer Kapitalgesellschaft lässt sich ein steuerfreier Kapitalgewinn für den privaten Verkäufer in der Regel über einen Share Deal erzielen – also durch die Übertragung der Aktien oder Stammanteile.

Übernimmt der Nachfolger nicht die gesamte Gesellschaft, sondern einzelne Vermögenswerte und gegebenenfalls Schulden, handelt es sich um einen Asset Deal. Für den Verkäufer kann ein Asset Deal steuerlich nachteilig sein, da die realisierten stillen Reserven und ein allfälliger Goodwill auf Ebene der Gesellschaft besteuert werden. Eine Ausschüttung des Verkaufserlöses an den Eigentümer führt zudem zu einer zusätzlichen Einkommensbesteuerung.

Bei Personengesellschaften kann unter bestimmten Voraussetzungen eine steuerneutrale Umwandlung in eine Kapitalgesellschaft vor der Veräusserung vorteilhaft sein. Nach Einhaltung der steuerlichen Sperrfrist können die Aktien oder Stammanteile im Rahmen eines Share Deals übertragen werden.

Share Deal oder Asset Deal?

Die Wahl hat unterschiedliche steuerliche und rechtliche Folgen:

Share Deal
Verkauft werden die Aktien oder Stammanteile. Die Gesellschaft bleibt bestehen und wechselt den Eigentümer. Für den privaten Verkäufer kann der Kapitalgewinn steuerfrei sein. Der Käufer übernimmt das Unternehmen mit ihrer steuerlichen Vergangenheit.
Asset Deal
Verkauft werden einzelne Vermögenswerte, etwa Maschinen, Warenlager oder Kundenbeziehungen. Die steuerlichen Folgen unterscheiden sich vom Share Deal und sind für Verkäufer und Käufer separat zu beurteilen.

Beim Share Deal wechselt die Gesellschaft den Eigentümer, beim Asset Deal wechseln einzelne Vermögenswerte den Eigentümer.

Stolperfallen beim Share Deal

Es gilt verschiedene Punkte zu beachten:

Indirekte Teilliquidation
Verfügt die Gesellschaft beim Verkauf über nicht betriebsnotwendige Mittel («volles Portemonnaie») und fliessen diese innerhalb von fünf Jahren nach der Transaktion an den Käufer, kann dies je nach Konstellation beim Verkäufer eine nachträgliche Besteuerung auslösen.
Verkäuferdarlehen zu unüblichen Konditionen
Wird ein Verkäuferdarlehen ungenügend amortisiert, zu tief verzinst oder anderweitig nicht marktüblich ausgestaltet, kann dies beim Verkäufer zu einem steuerbaren Vermögensertrag führen.
Earn-out
Ist ein Teil des Kaufpreises an den künftigen Geschäftserfolg geknüpft und der Verkäufer weiterhin im Unternehmen tätig, kann dieser Anteil als steuerbares Erwerbseinkommen gelten.
Weiterarbeit zu tiefem Lohn
Arbeitet der Verkäufer zu einem tiefen Lohn weiter und steht der Kaufpreis teilweise im Zusammenhang mit seinen künftigen Leistungen, kann der entsprechende Anteil als steuerbares Erwerbseinkommen qualifiziert werden.
Entschädigung für Konkurrenzverbot
Vereinbart der Verkäufer ein Konkurrenzverbot und muss er bei einer Verletzung eine Konventionalstrafe zahlen oder einen Teil des Kaufpreises zurückzahlen, können Steuerfolgen entstehen.
Verletzung steuerlicher Sperrfristen
Wird ein Personenunternehmen vor dem Verkauf steuerneutral in eine Kapitalgesellschaft umgewandelt, darf die Beteiligung während der Sperrfrist nicht veräussert werden. Andernfalls folgt eine nachträgliche Besteuerung.

Käuferziel: keine Steuerfolgen und keine steuerlichen Risiken

Für den Nachfolger geht es nicht allein um die Höhe des Kaufpreises, sondern auch um dessen Finanzierung und Steuerfragen. Bei einem Share Deal kann eine Kapitalgesellschaft, eine sogenannte Akquisitionsholding, gegründet werden. Sie erwirbt die Beteiligung an der Zielgesellschaft.

Das ist insbesondere bei einer Finanzierung über ein Verkäufer- oder Bankdarlehen relevant. Die Akquisitionsholding erhält die Dividenden des erworbenen Unternehmens ohne zusätzliche Gewinnsteuer und kann diese für Zinszahlungen und Amortisationen verwenden.

Beim direkten Erwerb durch den Nachfolger sind die Dividenden dagegen als Einkommen steuerbar. Er muss daraus zunächst steuerbares Einkommen vereinnahmen, bevor er Zins- und Amortisationszahlungen leisten kann.

Auch der vereinbarte Preis kann Folgen haben. Liegt er deutlich unter dem Verkehrswert, kann dies beim Käufer Schenkungssteuern auslösen. Ist der Käufer bereits im Unternehmen tätig oder übernimmt er dort eine Funktion, können je nach Ausgestaltung Einkommenssteuern anfallen (Erwerb Mitarbeiteraktien). Die steuerliche Beurteilung richtet sich dabei stark nach der kantonalen Praxis.

Steuervorbescheid (Steuerruling): Planungssicherheit für Käufer und Verkäufer

Die geplante Struktur sollte im Vorfeld mit den zuständigen Steuerbehörden abgestimmt und in einem Steuervorbescheid (Steuerruling) schriftlich festgehalten werden. Damit wissen beide Seiten vor der Umsetzung, wie die Transaktion steuerlich behandelt wird.