Das Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) legt einen gesetzlichen Mindestumwandlungssatz fest. Dieser schreibt vor, wie das Alterskapital in der obligatorischen beruflichen Vorsorge zum Zeitpunkt der Pensionierung in eine Rente umzurechnen ist. Der Mindestumwandlungssatz beträgt derzeit 6.8%. Er kann nur durch eine Gesetzesanpassung geändert werden.

Obligatorische und überobligatorische Vorsorge

Das heisst konkret: Wer zum Zeitpunkt der Pensionierung ein Alterskapital von 100'000 Franken angespart hat, erhält eine jährliche Rente von 6'800 Franken. Das besagt zumindest die Theorie. In der Praxis ist es dann doch meist komplexer. Die obige Rechnung ist korrekt, wenn die Pensionskasse lediglich die Minimalleistungen abdeckt. Zudem sind maximal 88'200 Franken Jahreslohn abgedeckt (Stand 2024). Dieser versicherte Lohnbetrag wird nämlich vom obligatorischen Teil der beruflichen Vorsorge abgedeckt. Alles, was darüber liegt, wird der überobligatorischen Vorsorge zugeordnet. Hier bestimmt die Pensionskasse den Umwandlungssatz. Deswegen variiert dieser von Kasse zu Kasse und beträgt meist weniger als 6.8%.

Gesplittet oder umhüllend

Damit Pensionskassen keine unterschiedlichen Umwandlungssätze für das obligatorische und das überobligatorische Guthaben anwenden müssen, können sie einen sogenannten umhüllenden Umwandlungssatz einsetzen, der für das gesamte Alterskapital gilt. Er ist in der Regel tiefer als der gesetzliche Satz von 6.8%. Die Höhe der Rente muss in diesem Fall aber mindestens der gesetzlichen Rente entsprechen, die aus der Umwandlung des obligatorischen Bereichs resultiert.

Je nachdem, ob die Pensionskasse einen umhüllenden Umwandlungssatz oder zwei separate Umwandlungssätze (gesplitteter Umwandlungssatz) anwendet, kann die Rente unterschiedlich hoch ausfallen. 

Lebenserwartung und technischer Zinssatz

Wie kommen die Umwandlungssätze überhaupt zustande? In die Berechnung fliessen verschiedene Parameter ein. Die zwei wichtigsten sind:

• Die Lebenserwartung der aktuellen und künftigen Rentner: Für diese Zeit muss das vorhandene Alterskapital reichen.
• Der technische Zinssatz: Die Pensionskassen zahlen das Geld jährlich aus; den Rest legen sie so lange wie möglich an. Der technische Zinssatz ergibt sich aus der zu erwartenden Rendite.

Entwicklung des Umwandlungssatzes

Bei der Einführung des BVG im Jahr 1985 betrug der gesetzliche Umwandlungssatz 7.2%. Seither ist die Lebenserwartung deutlich gestiegen und die Renditen sind tiefer als damals. Deswegen wurde der Umwandlungssatz von 2006 bis 2014 schrittweise gesenkt. Bis heute stimmt er nicht mit der Lebenserwartung und den Renditen überein. Experten sind sich darin einig, dass 6.8% zu hoch sind. Deshalb wird auf der politischen Seite versucht, den Umwandlungssatz weiter zu senken - bisher ohne Erfolg.