Einblicke in die Finanzmärkte

Die Einschätzungen der LUKB Finanzmarktexperten zu Anlagepolitik, Makroökonomie und Anlagethemen.

Unsere Expertise und Markteinschätzung

Die Expertinnen und Experten des LUKB Asset Managements befassen sich täglich mit dem Geschehen an den nationalen und internationalen Finanzmärkten. Ihre Analysen beschäftigen sich mit Einzeltiteln (beispielsweise Aktien oder Obligationen) sowie Entwicklungen bei Konjunktur, Notenbankpolitik und Zinsen.

Von den Markteinschätzungen profitieren LUKB-Kundinnen und -Kunden auf vielfältige Weise: In gedruckten und Online-Publikationen für die eingehende Lektüre, als Inputs bei exklusiven Veranstaltungen, im Rahmen von persönlichen Beratungsgesprächen oder in kompakten Newsletters.

Aktuelle Informationen zu den Finanzmärkten

Die Finanzmarktexpertinnen und -experten LUKB blicken mit dem Finanzthema der Woche auf ein aktuelles Thema und ordnen es für Sie ein.

Finanzthema der Woche vom 25. Mai 2024: Klumpenrisiken im Schweizer Aktienportfolio reduzieren

Die Research-Publikationen der LUKB im Überblick


Anlagepolitik
Vierteljährliche Publikation mit Einschätzungen zur Marktentwicklung

Konjunkturanalyse
Wirtschaftsdaten, Prognosen & Einschätzungen für verschiedene Volkswirtschaften

Zinsprognose
Aktuelle Zinsprognose für die Schweiz

Investment Office News
Ad-hoc-Kommentierung von Konjunktur-, Geldmarkt- und Finanzmarktthemen

Finanzmarkt-Fokus
Experten-Einschätzung zu einem spezifischen Anlage-Thema

Performance der Finanzmärkte
Monatliche Übersicht über die Entwicklung ausgewählter Finanzmärkte

Anlage-Blickwinkel
Unsere Einschätzungen zum Anlagejahr 2024

Finanzthema der Woche
Die LUKB-Finanzmarktexperten blicken auf ein aktuelles Thema und ordnen es für Sie ein


Unsere Finanzmarktexperten

v. l. n. r. Björn Eberhardt (Leiter Investment Office), Brian Mandt (Chefökonom), Josh Bouchard (Investment-Stratege), Reto Lötscher (Leiter Finanzanalyse), Thomas Eyer (Fondsanalyst)

Wie das Investment Office der LUKB vorgeht

Der Anlage-Entscheidungsprozess des Investment Office der LUKB wird durch einen Top-Down-Ansatz bestimmt. Somit kommt den makroökonomischen Überlegungen und den Studien von Gesamtmärkten eine entscheidende Bedeutung zu.

Die fundierte Asset Allokation bestimmt denn auch in weit überwiegendem Masse den Anlageerfolg, der sich bekanntlich nicht in der Performance alleine, sondern in der Relation von Ertragschancen und Risiko misst.

Die Finanzanalyse der LUKB betreibt Desk-Research (Sekundär Research). Dabei stützt sie sich auf öffentlich zugängliche Informationen (Finanzpresse, Internet, Finanzinformationssysteme, Unternehmensnachrichten usw.) sowie Research-Berichte von anderen Finanzinstituten, die als verlässlich gelten.

Die Analystin oder der Analyst bildet sich aufgrund der gesammelten Informationen eine unabhängige Meinung zum entsprechenden Thema bzw. Unternehmen.

Kriterien sind unter anderem:

  • Marktposition
  • Strategie
  • Management
  • Gewinnaussichten
  • Wachstum
  • Bewertung
  • Konkurrenzvergleich
  • Produktepalette
  • Kapitalisierung
  • Transparenz

Die Anlagepolitik der LUKB ermöglicht es Anlegerinnen und Anleger eine langfristig konsistente Anlagetaktik zu verfolgen. Sie basiert auf dem Top-Down-Ansatz und bezieht das aktuelle Umfeld und die volkswirtschaftlichen Szenarien des Investment Office der LUKB mit ein. Zudem stellt die LUKB den Anlegerinnen und Anlegern die für die Umsetzung der Anlagepolitik geeigneten Anlageinstrumente zur Auswahl.

Mit ihrer Aktienanalyse deckt die LUKB-Finanzanalyse die Märkte Schweiz, Europa, Nordamerika, Pazifik und Emerging Markets ab. Dabei wird pro Region eine Vielzahl von Titeln verfolgt und mit einer Timing-Empfehlungen versehen.

Auch wenn die Finanzanalyse keine Kredit-Research betreibt, werden im Rahmen der Anlagepolitik Durations- und Länderempfehlungen für Obligationenanlagen publiziert. Des Weiteren betreibt sie Kollektivanlageanalysen, die es Anlegerinnen und Anlegern erlauben, ganze Regionen bestimmter Anlageklassen kollektiv abzubilden. Darunter fallen auch Analysen im Bereich der nicht-traditionellen Anlagen.

Die Finanzanalyse der LUKB hält sich an die Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse der Schweizerischen Bankiervereinigung. Diese sichern insbesondere die Unabhängigkeit der Analysten und bekämpfen Interessenkonflikte.

Die wichtigsten Bestimmungen sind die Trennung der Finanzanalyse von anderen Bereichen der Bank und das Kaufverbot von selbst analysierten Titeln für die Analysten. Zudem darf die Entlöhnung der Finanzanalysten nicht vom Erfolg einer oder mehreren spezifischer Transaktionen des Investment Banking abhängig sein.

Die grundlegende Methodik der Finanzanalyse wird in der nachfolgenden Publikation dokumentiert.

  • Haftungsklausel
    Die auf dieser Website verwendeten Informationen stammen aus Quellen, welche die Luzerner Kantonalbank als zuverlässig erachtet. Trotz sorgfältiger Bearbeitung übernimmt die LUKB keine Garantie für die Richtigkeit und Vollständigkeit dieser Veröffentlichung und der dargestellten Informationen. Die Publikation hat ausschliesslich informativen Charakter und ersetzt keinesfalls die persönliche Beratung durch unsere Kundenberater vor einem allfälligen Anlage- oder anderen Entscheid. Die Informationen können sich jederzeit und ohne vorherige Ankündigung ändern.


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